Finanças Sustentáveis 

Para sustentar o plano de crescimento da Klabin, a estratégia financeira contempla uma abordagem de endividamento atrelado a boas condições de mercado integradas à performance e compromissos socioambientais. Neste sentido, as emissões de instrumentos financeiros associados têm aumentado progressivamente, refletido pelo percentual de 37% da dívida atual vinculada à sustentabilidade, discriminada conforme gráfico abaixo. Acesse o primeiro relatório de Finanças Sustentáveis da Klabin.

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Relatório de Finanças Sustentáveis
Total de dívida bruta da Companhia
 

Para a emissão dos títulos verdes da Klabin, diversos critérios de elegibilidade foram atendidos, respeitando os quatro pilares que compõem os Green Bond Principles – da International Capital Markets Association (ICMA) -, sendo atestados pela Sustainalytics, atuante como Second Party Opinion (SPO). 

Os recursos oriundos das emissões são necessariamente destinados ao financiamento e/ou ao refinanciamento, no todo ou em parte, de investimentos e/ou custos relacionados a “Green Projects” elegíveis, que por sua vez, são avaliados pelos órgãos de governança de sustentabilidade da Klabin. 

Em 2019, a Klabin se tornou a primeira empresa Brasileira a emitir um título desta categoria com prazo de vencimento de 30 anos (Notes 2049). Em Setembro de 2017, a Companhia já havia emitido um título, no valor de US$ 500 milhões, com prazo de dez anos. Por fim, em Janeiro de 2020, foi realizada uma reabertura (retap) da emissão dos Notes 2049, para captação adicional de US$ 200 milhões, totalizando US$ 1,2 bilhões em dívidas deste tipo. 

Em 2023, a Klabin comprovou em sua totalidade o seu primeiro título de green bond, emitido em 2017 com prazo de dez anos, de US$ 500 milhões. Atualmente, do total de US$ 1,2 bilhão emitido, restam apenas US$ 272 milhões para comprovação. 

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Relatório Green Bond 2022
(ano fiscal 2022)
Relatório Green Bond 2021
(ano fiscal 2021)
Relatório Green Bond 2021
(jul/20 a jun/21)
Relatório Green Bond 2020
(jul/19 a jun/20)
Relatório Green Bond 2019
(jul/18 a jun/19)
Alocação de recursos  US$ MM %
Emissão 1.200 100
Comprovado 1.179 98,22
Saldo 21 1,78

Distribuição de recursos 2017-2024 (US$ MM)

 
CRITÉRIOS DE ELEGIBILIDADE BENEFÍCIOS AMBIENTAIS VALORES ACUMULADOS (2017-2023) UNIDADE
Restauração de Florestas Nativas e Conservação da Biodiversidade

Áreas contempladas nas atividades de controle de exóticas 

 41.868 hectares
Energia Renovável Redução de emissões atmosféricas 307.973 tCO2 eq/ton

Gestão de resíduos

 Resíduo com envio evitado para aterro  32.900 ton
Transporte Limpo  Total de emissões evitadas  67.813 tCO2 eq/ton
Eficiência Energética Total de emissões evitadas  13.438 ton
Manejo Florestal Sustentável Total de áreas de propriedades de pequenos e médios produtores rurais certificadas  254.576 hectares
Gestão Sustentável da Água Redução do consumo específico de água  11 %
Produtos, tecnologias e processos de produção ecoeficientes e/ou adaptados à economia circular Redução do consumo de energia 12,5 %
Adaptação às mudanças climáticas  Porcentagem de área monitoradas por método de segurança patrimonial  100 %

 

A estratégia de finanças sustentáveis da Klabin tem se fortalecido não apenas por meio das emissões de títulos no formato use of proceeds, mas também mediante emissões de dívidas cujos benefícios financeiros estão associados ao desempenho de metas de sustentabilidade. Essas metas derivam dos compromissos da empresa delineados em sua Agenda 2030, a qual compreende 23 metas distribuídas em 23 temas materiais, abrangendo áreas como a construção de um futuro renovável, contribuição para uma economia sustentável, prosperidade para pessoas, e tecnologia e de segurança da informação.

Instrumento financeiro Valor emitido (US$) Validade Mecanismo Meta atrelada Resultado 2023
Sustainability-Linked Bond 500 milhões 2030 penalidade de 12,5 bps em caso de não atingimento em 2025 Água - Reduzir em 3.68 m³ por tonelada de produção 3,17 m³/ton
penalidade de 6,25 bps em caso de não atingimento em 2025 Resíduos - Reaproveitar/reciclar no mínimo 97,5% de resíduos sólidos 99,35%
penalidade de 6,25 bps em caso de não atingimento em 2025 Biodiversidade - Promover a reintrodução ou reforço populacional de, no mínimo, duas espécies nativas ao ecossistema 2 espécie
Sustainability-Linked Loan 800 milhões 2027 penalidade de 6,25 bps (3,125 bps por meta) em caso de não atingimento em 2025 e 2027 Biodiversidade - Reintroduzir ou promover o aumento populacional no ecossistema de 2 espécies extintas ou ameaçadas até dezembro de 2025 e 3 espécies até dezembro de 2027 2 espécie
Revolving Credit Facility 500 milhões 2026 desconto de 2,5bps na taxa de juros em caso de atingimento da meta  Resíduos - Reaproveitar/reciclar no mínimo 97,5% de resíduos sólidos 99,35%
Antecipação de Recebíveis Não aplicável - desconto de 5bps na taxa de juros em caso de atingimento da meta.  Resíduos - Reaproveitar/reciclar no mínimo 97,5% de resíduos sólidos 99,35%

A seguir, são apresentados os resultados anuais para cada instrumento financeiro atrelado à performance de sustentabilidade, já emitido e ainda válido para a Companhia.

A Klabin precificou a emissão de US$500 milhões em títulos seniores representativos de dívida com garantia integral (Senior Unsecured Notes), atrelados às metas de performance em sustentabilidade com prazo final para 2030, tendo o ano de 2025 como gatilho para a precificação da taxa de juros seguinte. 

Os Key Performance Indicators (KPIs) estão alinhados com três metas dos Objetivos Klabin de Desenvolvimento Sustentável (KODS) que, por sua vez, estão atrelados ao plano de crescimento da Companhia. Os títulos referentes a essa emissão estão suscetíveis a reajustes no cupom (juros) no caso de alcance ou não das metas estabelecidas pela Companhia em 2025, como definido pelo Sustainability Performance Trigger (SPT). 

As metas selecionadas pela Klabin nesta operação – nos temas de água, resíduos e biodiversidade – são identitárias da ambição da Companhia em elevar a resiliência e a racionalidade de seu modelo de extração, transformação, reaproveitamento e regeneração de recursos. A influência da Klabin sobre estes três temas impacta diretamente a sua custo-eficiência, a sua habilidade de manter relações construtivas com a sociedade e, ultimamente, a própria capacidade do ecossistema onde a Companhia opera em responder positivamente aos estímulos de maior produtividade, tanto para as operações florestais quanto as industriais. 

É importante destacar que a um ano do prazo para o cumprimento dos gatilhos estabelecidos para 2025 e consequente reavaliação da taxa de juros, a Companhia alcançou ou ultrapassou as metas acordadas com o mercado durante a emissão do título.  

O alcance antecipado dos objetivos, no entanto, não significa o fim dos esforços em prol das metas. O desafio da empresa mantém-se ao longo do tempo, considerando a execução de seu plano de crescimento e tendo como compromisso a manutenção dos ganhos.

Sustainability Performance Triggers (2025)

  • Água: redução para valor igual ou abaixo de 3,68 m³ por tonelada de produção (redução de 16,7% em relação a 2018). Resultado 2024: redução para 3,17 m³/ton.
  • Resíduos: mínimo de 97,5% de reaproveitamento/reciclagem de resíduos sólidos. Resultado 2024: 99,35% reaproveitados.
  • Biodiversidade: promover a reintrodução ou reforço populacional de, no mínimo, duas espécies nativas ao ecossistema. Resultado 2024: 2 espécies reintroduzida.

 

 

Em 2022, A Klabin realizou um aditivo ao contrato de financiamento vinculado à execução do Projeto Puma II no valor de US$ 800 milhões, composto por A-Loans e Co-Loans junto ao BID Invest, IFC & JICA; e B-Loans junto a bancos comerciais (“Financiamento”), alterando o prazo médio de vencimento de 3,1 anos para 6,9 anos e mantendo o custo original do Financiamento. Adicionalmente, o custo do Financiamento passa a estar condicionado ao desempenho de metas de sustentabilidade.  

Meta de Biodiversidade vinculada: Reintroduzir ou promover o aumento populacional no ecossistema de 2 espécies extintas ou ameaçadas até dezembro de 2025 e 3 espécies até dezembro de 2027. Resultado 2024: 2 espécies reintroduzidas.

Caso a Klabin não cumpra estas metas, haverá um incremento na taxa de financiamento de até 6,25 bps, sendo 3,125 bps caso a primeira meta não seja cumprida e mais 3,125 bps caso a segunda meta não seja cumprida. 

 

A Klabin contratou uma linha de crédito rotativo vinculada à sustentabilidade (RCF) de US$ 500 milhões com nove instituições financeiras, com vencimento em outubro de 2026. Essa linha está vinculada ao indicador de sustentabilidade abaixo, que faz parte das metas de sustentabilidade da empresa até 2030 em linha com os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) da ONU.

Resíduos: Mínimo de 97,5% de reaproveitamento/reciclagem de resíduos sólidos.

Para saber mais detalhes sobre a evolução dessa meta, acesse Sustainability Linked Bonds

 

Em 2023, a Klabin iniciou um programa de antecipação de recebíveis Sustainability Linked. Com isso, reduziremos em 5 bps o custo do programa. Serão incorporadas, ao programa de recebíveis, medições anuais da meta de resíduos (idêntica às medições que já temos para a RCF). 

 

Meta de Resíduos vinculada (anual): mínimo de 97,5% de reaproveitamento/reciclagem de resíduos sólidos. Resultado 2024: 99,35% reaproveitados.

 

Meta 2030: reduzir em 20% o consumo específico de água industrial. 

Sustainability Performance Target Trigger: Consumo de água igual ou abaixo de 3,68 m³ por tonelada de produção (redução de 2016,7% em relação a 2018). 

(12.5 bps de aumento na taxa de juros do SLB, se a meta não for atingida)

 

Racional: O cálculo para consumo específico de água é realizado pela diferença entre a água captada e a que é devolvida ao meio ambiente, dividida pela produção total da Companhia.

 

Ações realizadas
  • Grupo de Trabalho Gestão de Água, fórum interno composto por membros de todos os negócios da Klabin e responsável pela governança, planejamento e
  • implantação de ações de redução/reuso de água e reaproveitamento de efluentes, especialmente nas áreas de estresse hídrico;
  • Engajamento nos comitês de bacias hidrográficas nas regiões de consumo significativo (PR e SC) e na região de Goiana (PE), área em estresse hídrico classificada pela ferramenta WRI Aqueduct, com participação ativa nos planos de recursos hídricos, incluindo discussões sobre o uso compartilhado e os mecanismos de cobrança pelo uso de água;
  • Participação no Consórcio Intermunicipal das Bacias dos Rios Piracicaba, Capivari e Jundiaí (PCJ), composto por municípios e empresas, que tem como objetivo a recuperação dos mananciais da sua área de abrangência (no estado de SP);
  • Acompanhamento periódico dos novos projetos da companhia com o objetivo de identificar iniciativas com potencial de redução no uso ou consumo de água. O monitoramento acontece por meio do Painel de Projetos, ferramenta que permite maior visibilidade e controle das ações voltadas à eficiência hídrica nas unidades industriais;
  • Implantação do preço interno da água nas unidades industriais da Klabin. Esse valor passa a ser considerado no cálculo do Valor Presente Líquido (VPL) dos projetos com potencial de economia hídrica, promovendo decisões mais sustentáveis e alinhadas à gestão eficiente dos recursos naturais.
  • Realização de análise crítica mensal dos indicadores e planos de ação, envolvendo todas as operações industriais incluindo a avaliação dos idicadores relacionados ao uso e consumo específico de água de cada unidade, identificação de desvios, oportunidades de melhoria e propor ações orretivas e preventivas.
Ações futuras
  • Execução de ações relacionadas ao aumento do reuso de água e à melhoria de processos para a eficiência hídrica , priorizando iniciativas localizadas em áreas de estresse hídrico e/ou com grande uso de água.
  • Continuidade das reuniões trimestrais como Grupo de Trabalho Gestão de Água para acompanhamento de projetos e gestão de riscos e oportunidades relacionados à gestão desse recurso, além da realização de análises críticas mensais de acompanhamento do indicador e definição de ações para a melhoria dos resultados nas unidades industriais.
  • Desenvolvimento do Plano de Conservação de Água Klabin, com a participação dos setores envolvidos e outras partes interessadas, abrangência da cadeia de valor e considerando as dependências, impactos, riscos e oportunidades relacionados a esse recurso.
Desafios
  • Manutenção da otimização de consumo de água, considerando os aumentos de produção previstos com a expansão da Companhia nos próximos anos.
Conexão com outras metas KODS 2030

Meta 2030: Zerar a destinação de resíduos industriais para aterros. 

Sustainability Performance Target Trigger: Reutilização/reciclagem de resíduos sólidos de, no mínimo, 97,5%. 

(6.25 bps de aumento na taxa de juros do SLB, se a meta não for atingida.)

Racional: meta calculada com base na proporção de resíduos sólidos reutilizados, reciclados e coprocessados em comparação com o total de resíduos sólidos gerados nas operações (em toneladas). 

Em 2024, a Klabin manteve sua expressiva taxa de reaproveitamento e reciclagem de resíduos sólidos em 99,35%, com destaque para as unidades de Otacílio Costa e Monte Alegre, que apresentam resultados anuais com mais de 99,9% de reaproveitamento/reciclagem de resíduos industriais. Além disso, destaca-se os resultados positivos obtidos na unidade PUMA, com o atingimento de 99,78% de reciclagem e reaproveitamento de resíduos industriais ao longo do ano. O resultado apresentou, mais uma vez, grande contribuição do desempenho da Central de Processamento de Resíduos da Unidade Puma, onde é realizado o reaproveitamento/reciclagem de grande parte dos resíduos da unidade. 

Os resíduos de depuração de tranças e aparas, provenientes do processo produtivo de nossas operações de reciclados, seguem sendo um dos principais desafios para este compromisso, representando em 2024 aproximadamente 40% da quantidade total de resíduos não reaproveitados/reciclados. 

 

Ações realizadas
  • Unidade Otacílio Costa (SC): Consolidação do contrato de coprocessamento para recuperação energética de resíduos não recicláveis, garantindo um desempenho de destaque no percentual de recuperação/reciclagem de resíduos sólidos industriais ao longo do ano. As atividades educacionais também ajudaram a promover a separação de resíduos com foco na reciclagem de materiais.
  • Fábricas de Monte Alegre (PR), Puma (PR) e Rio Negro (PR): utilização de resíduos de dregs (Monte Alegre e Puma) e lodo (Rio Negro) para produção de cerâmica.
  • Usinas Monte Alegre (PR) e Puma (PR): início da operação dos sistemas de secagem biológica (MA e Puma) e terciária (Puma) de lodo para aproveitamento energético.
  • Unidade Rio Verde (GO): desde fevereiro de 2023, a unidade está reutilizando, reciclando e/ou coprocessando 100% de seus resíduos sólidos industriais e operou durante todo o ano de 2024 sem enviar nenhum resíduo industrial para aterro.
  • Unidade de Lages (SC): destinação de resíduos de lodo para compostagem e resíduos perigosos para coprocessamento. Isso elevou o percentual de reciclagem e reutilização para 86,37% em 2023 e 93,73% em 2024.
  • Fábricas de Manaus I (AM) e Manaus II (AM): descarte de resíduos do processo de impressão para compostagem e resíduos perigosos para coprocessamento.
  • Realização de análises críticas mensais para monitoramento do indicador e definição de ações para melhoria dos resultados de todas as unidades industriais.
Ações futuras
  • Unidade Puma (PR): Manutenção da iniciativa de coprocessamento de resíduos e piloto de uma ação alternativa de destinação visando à produção de insumos agrícolas a partir de uma mistura de dregs + grits + lama de cal (resíduo do processo industrial). 
  • Continuidade dos estudos com a área de Pesquisa & Desenvolvimento para o beneficiamento/reutilização/reciclagem de resíduos de dregs.
  • Unidade Goiana (PE): Fase de testes para a incorporação do lodo gerado na Estação de Tratamento de Efluentes na produção de tijolos ecológicos pela indústria cerâmica regional.
  • Plantas de Goiana Reciclados (PE), Paulínia (SP) e Piracicaba (SP): Continuação dos estudos sobre a destinação dos resíduos gerados no processo de reciclagem de papel (tranças e aparas) para coprocessamento, em colaboração com as áreas de operações industriais, sustentabilidade e P&D.
  • Unidade Correia Pinto (SC): Desenvolvimento de parcerias com empresas para blendagem de resíduos Classe I não recicláveis para viabilizar seu coprocessamento, bem como a conclusão de estudos sobre o uso agrícola de dregs.
  • Estudos de compostagem e/ou coprocessamento do lodo das estações de tratamento de efluentes das unidades de embalagem, como Feira de Santana (BA), Jundiaí DI (SP) e Jundiaí TP (SP).
Desafios
  • Reaproveitamento dos resíduos de depuração das tranças nas unidades de reciclados: avaliações do uso desse material em processos de reuso/ reaproveitamento. Em 2024, esse resíduo representou aproximadamente 40% do volume total de materiais não aproveitados.
  • Manutenção e desenvolvimento contínuo de novos modelos de negócio que possibilitem a absorção dos produtos gerados pelas iniciativas de reaproveitamento de resíduos. 
Conexão com outras metas KODS 2030

Meta 2030: reintroduzir duas espécies que sejam comprovadamente extintas e promover reforço populacional de outras quatro espécies ameaçadas. 

Sustainability Performance Target Trigger: reintrodução ou reforço populacional de, no mínimo, duas espécies nativas ao ecossistema.  

(6.25 bps de aumento na taxa de juros do SLB, se a meta não for atingida.)

 

                                                        Evolução da meta: 2/2 espécies.

 

Posição da meta na hierarquia de mitigação:

 

1. Evitar 2. Minimizar 3. Restaurar 4. Compensar
▼

 

Reintrodução da fauna 

Em 2024, foram realizadas duas campanhas de monitoramento da jacutinga (Aburria jacutinga), avaliando sua capacidade de sobrevivência, dispersão e formação de casais reprodutivos. A iniciativa dá continuidade ao trabalho de reintrodução da espécie realizado em 2022, quando foram soltos 30 indivíduos.  

Os rádios de VHF que auxiliam o monitoramento dos animais estão chegando ao término de funcionamento das baterias, isso já era esperado e faz parte do processo. Durante as duas últimas campanhas realizadas em 2024, os rádios estavam funcionais. Para as novas etapas de monitoramento a serem realizadas em 2025, a fim de identificar a adaptação da espécie e sua dispersão na floresta, a equipe técnica realizará o monitoramento através de métodos contemporâneos como transecção linear, observação direta, uso de playback, armadilhas fotográficas e ciência cidadã. 

A espécie foi selecionada pela sua capacidade em auxiliar a restauração florestal, levando em consideração sua área de vida, podendo chegar até 1.000 hectares, e por ser uma grande dispersora de sementes, se alimentando de, pelo menos, 46 tipos de frutos nativos.  

Reforço populacional 

Em 2024, três indivíduos de papagaio-de-peito-roxo (Amazona vinacea) chegaram à última etapa do projeto para o reforço populacional no Paraná. Eles passaram por todas as etapas de reabilitação do projeto incluindo um novo treinamento pré-soltura, podendo ser soltos já no primeiro trimestre de 2025. A conclusão do projeto dependia do envio de nova Autorização de Soltura de Espécies Ameaçadas pelo Instituto Água e Terra (IAT).     

O papagaio-de-peito-roxo foi escolhido para o projeto de reforço populacional por constar na lista de espécies ameaçadas na região feita pelo IAT, durante o Estudo de impacto cumulativo (condicionante do Projeto Puma II). Essa espécie é de grande relevância ecológica, por ter um perfil que auxilia na restauração florestal pela dispersão de sementes, principalmente de  araucárias – espécie também ameaçada.   
 

Ações realizadas
  • Monitoramento para acompanhamento da dispersão das jacutingas na floresta, com análise de comportamento alimentar e reprodutivo;
  • Participação na oficina do Plano de Manejo Populacional (PMP) de cracídeos, que compõe jacutingas e mutuns, organizado pelo Instituto Chico Mendes de Conservação da Biodiversidade (ICMBIO). O instituto organiza ações voltadas à conservação dos indivíduos dessas espécies tanto em vida livre quanto sob cuidados humanos;
  • Soltura de três papagaios que chegaram à fase final de reabilitação.
Ações futuras
  • Continuidade do monitoramento das jacutingas por meio de métodos contemporâneos de transecto linear, observação direta com auxílio do uso de playback e ciência cidadã;
  • Análise e tratativas para obtenções de novos lotes de animais de jacutingas para a continuidade do projeto, reforçando a população da espécie reintroduzida quando necessário;
  • Monitoramento, por meio do sistema de rádio VHF, dos papagaios-de-peito-roxo reabilitados para acompanhar a sua dispersão na floresta e analisar o seu comportamento alimentar e reprodutivo.
Desafios
  • Avaliação do sucesso da reintrodução da jacutinga, recebimento de novos indivíduos de papagaio-de-peito-roxo, bem como sua reabilitação ou soltura, que podem variar de acordo com a resposta do ecossistema e passa por fatores como não adaptação dos animais e riscos de abatimento por caça e atropelamento. Os resultados serão analisados através do monitoramento do uso de área pela espécie e posterior análise desses dados.
Conexão com outras metas KODS 2030

Demais metas do tema de Biodiversidade:

  • Doar 1 milhão de mudas de árvores nativas para recuperação de áreas.
  • 100% dos pontos de atropelamento de fauna com iniciativas para redução de acidentes;
  • Manter ou potencializar o número de espécies de aves dependentes de florestas de alta qualidade; (iv) 6 parcerias/pesquisas por ano em estudos de conservação da natureza e biodiversidade.

 

Atualizado e verificado em: 06/08/2025